Définir son financement - 4 questions à se poser !

1- QUAND

Quel est le degré de maturité de votre entreprise ?

C’est le cycle de vie de l’entreprise – abordé précédemment (lien des articles 1 et 3) – qui vous permettra de répondre à cette première question. Vos choix de financement devront donc être arbitrés en fonction du cycle de vie de votre entreprise.

 

2- QUOI

Que cherchez-vous à financer ?

Financer votre création ? Investir en R&D ? Se lancer à l’export ? Recruter les meilleurs talents ? Ou tout simplement financer l’exploitation de votre entreprise ?

La réponse à cette question est intimement liée au cycle de vie de l’entreprise, à chaque étape correspond un besoin :

• De capital en phase d’amorçage et de création : l’entreprise réalise ses premiers investissements pour se lancer.
• D’innovation ou de solutions d'export en phase de développement : la croissance nécessite d’explorer de nouveaux marchés, de lancer de nouveaux produits ou services.
• Le Besoin en Fonds de Roulement en phase de maturité ainsi que tout au long de l’existence de l’entreprise : gérer ses stocks et ses clients, payer ses salariés et ses fournisseurs. Il s’agit de financer son activité au quotidien.
• Des solutions de prévention ou de sauvetage si l’entreprise traverse une phase difficile.
• Une reprise lorsque l’entreprise sera en phase de transmission.

 

3  COMMENT 

Vers quel type de financement faut-il se tourner?

Cette troisième question est sans doute la plus compliquée pour les non-initiés. Emprunt ? Levée de fonds ? Affacturage ? Aides publiques ? Il existe de nombreux dispositifs pour financer son entreprise, sans compter les nouveaux modes de financement tels que le crowdfunding qui prennent une place de plus en plus importante et qui soulèvent de nombreuses questions auprès des entrepreneurs.

Chacun possède ses spécificités, ses avantages et ses inconvénients. Pour y voir plus clair, on peut catégoriser les modes de financement en quatre grands ensembles qui rappellent la présentation du bilan d’une entreprise :

• Le financement en fonds propres : le rôle des capitaux propres est double. Leur première fonction est de financer une partie de l’investissement. Mais leur objet principal est de servir de garantie aux créanciers de l’entreprise qui financent l’autre partie de l’investissement. Le financement consistera à augmenter le capital de l’entreprise par une levée de fonds, une campagne de crowdfunding en equity ou une introduction en bourse par exemple.

• Le financement en quasi-fonds propres : là encore, les quasi-fonds propres doivent venir renforcer la structure financière, mais ils présentent l’avantage, pour la plupart, d’éviter la dilution du capital. On parlera de titres hybrides, de prêts participatifs et de financement mezzanine.

• Le financement des investissements : comme son nom l’indique, ce mode de financement supporte les investissements à plus ou moins long terme :  renouvellement de l’outil de production, achat de locaux, etc. Cette catégorie regroupe les solutions de financement les plus connues et les plus courantes que sont le prêt bancaire et le crédit-bail. On y inclura également les autres types de prêts, ceux réalisés via le crowdfunding, les prêts d’honneur et les microcrédits.

• Le financement de l’exploitation : dans un monde idéal, le fonds de roulement de l’entreprise doit être suffisant pour couvrir l’exploitation. Toutefois, en fonction du type d’activité et des possibles difficultés rencontrées, l’entreprise pourra faire appel à de la mobilisation de créances commerciales ou à des crédits de trésorerie. On parlera alors d’affacturage, d’escompte, de découvert, etc. L’arbitrage entre ces modes de financement dépendra de ce que vous souhaitez financer.

 

4 - QUI 

Quel acteur du financement faut-il solliciter?

Quand on pense financement des entreprises, on pense généralement aux banques et à l’État. Mais les acteurs du financement sont multiples, publics et privés. Tous ne proposent pas les mêmes modes de financement et tous n’interviennent pas au même stade de développement de l’entreprise. Certains sont généralistes, d’autres ont un champ d’action restreint à un secteur d’activité.

Love money, business angels, plateformes de crowdfunding, banques, etc. Il est parfois complexe de solliciter le bon acteur capable de répondre au bon besoin. La réponse à cette dernière question est intimement liée aux quatre premières. Cependant, pour maximiser votre réussite, mieux vaut avoir une idée assez claire des acteurs à votre disposition et de leur champ d’intervention.

Une gestion minutieuse de votre entreprise et un accompagnement par un professionnel vous permettent de cerner vos besoins de financement immédiats et futurs.